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天海投资400亿“吞”美国IT巨头 刘益谦掷40亿捧场

每日经济新闻 岳琦 2016/7/6 10:13:35

“海航系”旗下天海投资的“蛇吞象”并购方案终于出炉。


继今年2月首次透露拟60亿美元并购全球最大的IT分销商后,天海投资月4日晚间终于揭晓了这笔巨额海外收购方案。


《每日经济新闻》记者注意到,IMI为美股上市公司、世界500强企业,其去年净利润为天海投资的5.77倍,此次交易可谓上演了一场“蛇吞象”的戏码;另一方面,面对巨额收购资金,天海投资还拉来了资本大佬刘益谦,其旗下国华人寿作为联合投资方斥资40亿元参与并购。


天海投资的一位内部人士告诉《每日经济新闻》记者,此次收购案并不仅仅意味着对IT业的投资转型,其根源来源于2015年底天海投资的整体战略转型。而国华人寿作为公司股东,其参与投资顺理成章。


400亿元收购上演“蛇吞象”


天海投资7月4日晚间发布的公告让一笔巨额海外收购方案一锤定音,本次交易成交金额约为60.09亿美元(以7月5日汇率计算,约人民币400亿元)。


近年来,“航海系”的几家公司在资本市场上动作频频,将行业触角不断向房地产、金融、物流等方面扩充。


主营航海业的天海投资早在今年2月份就披露,拟60亿美元并购全球最大的IT分销商美国英迈公司;而此次天海投资和IMI联姻之后,也意味天海投资将进入IT供应链综合服务行业这个全新的领域。


《每日经济新闻》记者注意到,IMI作为美国纽交所上市公司,成立于1979年,总部位于美国加利福尼亚州尔湾市,是IT产品传统分销以及供应链综合服务行业的龙头企业,也是集IT产品分销及技术解决方案、电子商务供应链服务和云服务为一体的供应链综合服务提供商。


值得注意的是,2015年,IMI以465亿美元的营业额在《财富》杂志公布的全球500强中排名第230位,IMI在全球45个国家设立了分支机构,公司业务遍及全球160多个国家和地区。


《每日经济新闻》记者发现,天海投资在2015年的净利润约为2.47亿元,IMI的净利润则约为2.14亿美元,(以7月5日汇率计算,约人民币14.25亿元);由此可见,此次天海投资不单单跨界投资,更是上演一场资本市场上“蛇吞象”的戏码。


而在天海投资看来,此次交易更多的是基于企业不断转型升级爱基,净值,资讯)、战略规划调整的考虑。


IMI成天海投资控股子公司


公告显示,本次重大资产购买将通过GCL和IMI合并的方式实施。在此次交易合并完成后,GCL停止存续,IMI作为合并后的存续主体成为天海投资的控股子公司。


此外,IMI原发行在外的普通股全部注销;与此同时,IMI原股权激励计划相应终止和取消,其原普通股股东获得38.90美元/股现金对价,原股权激励计划的持有人获得相应偿付。


在此次交易为60亿美元(以7月5日汇率计算,约人民币400亿元)的成交金额中,其中IMI全部普通股价值约为57.78亿美元(以7月5日汇率计算,约人民币385亿元)。


值得注意的是,此次交易并不是天海投资一方在“单打独斗”。此次400亿元收购的资金来源于三部分,分别是天海投资自有资金、联合投资和银行借款。其中,天海投资自有资金87亿元,联合投资方国华人寿投资金额为40亿元,剩余部分为银行借款。


在收购方式上,天海投资与上海德潼、国华人寿三方共同出资128亿元设立上海标基投资合伙企业。三方分别出资情况为40亿元、1亿元、87亿元。通过直接或间接方式对IMI进行股权投资。


值得注意的是,国华人寿为资本大鳄刘益谦旗下公司,其与天海投资早有渊源。截至2016年3月31日,国华人寿已持有天海投资14.45%的股权。至于此次国华人寿参与交易,上述天海投资内部人士表示其本身就是天海投资的股东,因而投资也顺理成章。

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